Cum se utilizează funcția Excel MDURATION -

rezumat

Funcția Excel MDURATION returnează durata modificată de Macauley pentru o securitate cu o valoare nominală presupusă de 100 USD

Scop

Obțineți valoarea nominală de 100 USD pentru durata modificată de Macauley

Valoare returnată

Durata modificată în ani

Sintaxă

= MDURARE (decontare, scadență, cupon, yld, frecvență, (bază))

Argumente

  • decontare - Data decontării garanției.
  • scadență - Data scadenței garanției.
  • cupon - rata anuală a cuponului titlului.
  • yld - Randamentul anual al titlului .
  • frecvență - Numărul de plăți de cupoane pe an (anual = 1, semestrial = 2, trimestrial = 4).
  • bază - (opțional) Bază numărare zile (vezi mai jos, implicit = 0).

Versiune

Excel 2003

Note de utilizare

În finanțe, durata este o măsură a sensibilității prețului la modificările ratelor dobânzii pentru un activ care plătește dobânzi periodic, cum ar fi o obligațiune. Durata poate fi utilizată de managerii financiari ca parte a unei strategii pentru a minimiza impactul modificărilor ratelor dobânzii asupra valorii nete. Durata modificată este o măsură a variației așteptate a prețului unei obligațiuni la o modificare de 1% a ratelor dobânzii.

Funcția MDURATION a lui Excel returnează durata Macauley modificată pentru o valoare nominală presupusă de 100 USD. Durata Macaulay este durata medie ponderată până la scadență a fluxurilor de numerar dintr-o garanție, care poate fi calculată cu funcția DURARE a Excel.

Exemplu

În exemplul prezentat, dorim să calculăm durata modificată a unei obligațiuni cu o rată a cuponului anual de 5% și plăți semestriale. Data decontării este 15 decembrie 2017, data scadenței este 15 septembrie 2027, iar baza numărului de zile este 30/360 SUA (NASD). Formula din F5 este:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

și se întoarce 7,55 ani.

Introducerea datelor

În Excel, datele sunt numere de serie. În general, cel mai bun mod de a introduce date valide este să folosiți referințe de celulă, așa cum se arată în exemplu. Pentru a introduce date valide direct în interiorul unei funcții, puteți utiliza funcția DATE. Pentru a ilustra, formula de mai jos conține toate valorile codificate, iar funcția DATE este utilizată pentru a furniza fiecare dintre cele două date solicitate:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Bază

Argumentul de bază controlează modul în care sunt numărate zilele. Funcția DISC permite 5 opțiuni (0-4) și valorile implicite la zero, care specifică baza US 30/360. Acest articol de pe Wikipedia oferă o explicație detaliată a convențiilor disponibile.

Bază Număr de zile
0 sau omis SUA (NASD) 30/360
1 Actual / actual
2 Actual / 360
3 Actual / 365
4 European 30/360

Note

  • În Excel, datele sunt numere de serie.
  • Toate datele, frecvența și baza sunt trunchiate la numere întregi.
  • Dacă datele sunt nevalide (adică nu sunt de fapt date) MDURATION returnează #VALUE!
  • MDURATION returnează #NUM când:
    • decontare> = maturitate
    • cupon <0 sau randament <0
    • Baza este în afara intervalului

Articole interesante...